유성티엔에스 주가 전망 실적 분석 25.5

 

 

유성티엔에스 주가 실적 재무정보 분석

안녕하세요! 오늘은 유성티엔에스에 대해 심층적으로 분석해보는 시간을 갖도록 하겠습니다.

운송 및 창고업을 영위하는 이 기업, 과연 현재 주가 수준은 적정한지,

실적과 재무 상태는 어떤지 꼼꼼히 파헤쳐 보겠습니다

투자자 여러분들의 현명한 판단에 도움이 되기를 바랍니다.

유성티엔에스 기업 개요 및 현황

 

먼저 유성티엔에스가 어떤 기업이고 현재 어떤 상황에 있는지 기본적인 정보부터 살펴보겠습니다.

 

유성티엔에스는 코스닥 상장 기업으로, 주된 사업 영역은 운송 및 창고업 입니다.

물류 산업의 중요한 축을 담당하며, 화물의 운송, 보관, 하역 등 종합적인 물류 서비스를 제공하는 것으로 이해할 수 있습니다.

안정적인 물류 시스템은 국가 경제의 혈맥과도 같기에, 동사의 역할 역시 중요하다고 할 수 있겠습니다.

 

최근 주가 동향

가장 궁금해하실 주가 정보부터 확인해볼까요? 2025년 4월 9일 기준,

유성티엔에스의 전일 종가는 1,863원 으로 마감했습니다.

이는 전일 대비 +4원(+0.22%) 소폭 상승한 수치입니다.

52주 최고가는 2,280원, 최저가는 1,777원으로, 현재 주가는 52주 저점 부근에서 크게 벗어나지 않은 모습입니다.

최근 1년간의 수익률은 -12.54%로 다소 부진한 흐름을 보이고 있네요.

시장 변동성 대비 주가 움직임을 나타내는 52주 베타 값은 0.31로, 시장 대비 낮은 변동성을 보이는 특징이 있습니다.

시가총액은 약 690억 원 수준입니다.

주가 흐름이 다소 지지부진한 모습인데요

주요 주주 구성

 

유성티엔에스의 경우, 이봉관 외 8인이 61.98% 의 지분을 보유하고 있으며, 자사주도 9.86% 나 됩니다.

이는 최대주주 및 특수관계인의 지분율이 매우 높아 경영권이 안정적이라고 해석할 수 있습니다.

 

다만, 발행주식수 37,051,812주 중 유동주식 비율이 28.16%에 불과하다는 점은 주목해야 합니다.

유통 물량이 적어 거래량이 부족하거나 주가 변동성이 커질 수 있는 요인이 될 수 있겠습니다.

외국인 지분율은 0.61%로 미미한 수준입니다. 대주주 지분율이 상당히 높다는 점이 중요합니다

유성티엔에스 실적 분석

기업 가치 평가의 핵심은 역시 실적입니다.

유성티엔에스의 최근 실적 추이를 자세히 들여다보겠습니다.

연간 실적 추이

최근 3년간의 연간 실적(IFRS 연결 기준)을 살펴보면 다음과 같습니다.

연도	매출액	영업이익	당기순이익(지배)
2022년	2,768억 원	27억 원	508억 원
2023년	2,373억 원 (-14.25%)	21억 원 (-22.17%)	559억 원 (+10.10%)
2024년	1,529억 원 (-35.59%)	49억 원 (+135.08%)	569억 원 (+1.84%)

매출액은 2023년과 2024년 연속으로 감소하는 모습을 보였습니다.

특히 2024년에는 감소폭이 컸습니다.

하지만 주목할 점은 2024년 영업이익이 전년 대비 135% 이상 크게 증가했다는 사실입니다

매출 감소에도 불구하고 수익성 개선에 성공한 것인데요.

당기순이익은 2023년과 2024년 비슷한 수준을 유지했습니다.

매출은 줄었는데 영업이익이 크게 늘었다니, 이건 자세히 봐야겠죠

원가 관리 효율화나 고수익 사업 집중 등의 노력이 있었을 것으로 추정됩니다.

수익성 지표 점검

수익성 지표인 자기자본이익률(ROE)를 살펴보겠습니다.

연도	ROE
2022년	15.58%
2023년	14.47%
2024년	12.70%

ROE는 3년 연속 두 자릿수를 기록하며 양호한 수준을 유지하고 있습니다.

다만, 소폭 하락하는 추세는 아쉬운 부분입니다.

2024년 영업이익률은 3.22%로, 이전 연도(2022년 0.97%, 2023년 0.88%) 대비 크게 개선되었습니다.

순이익률 역시 46.36%로 매우 높은 수준인데, 이는 영업 외적인 요인이 크게 작용했을 가능성을 시사합니다.

지속 가능한 이익인지 확인이 반드시 필요해 보입니다.

분기별 실적 변동성

2024년 분기별 실적을 보면 영업이익이 7억 → 19억 → 1억 → 23억 원으로 변동성이 다소 크게 나타났습니다.

당기순이익(지배) 역시 277억 → 107억 → 134억 → 52억 원으로 분기별 편차가 존재합니다.

이는 특정 분기에 일회성 요인이 발생했거나, 사업의 계절적 요인이 작용했을 수 있음을 의미합니다.

분기별 실적 변동성이 좀 커 보이네요. 투자 시 이러한 변동성을 감안해야 하겠습니다.

재무 건전성 및 안정성 평가

기업의 장기적인 생존 가능성을 판단하기 위해서는 재무 상태 점검이 필수적입니다.

부채비율 및 유동성

유성티엔에스의 재무 건전성은 상당히 인상적입니다. 부채비율은 지속적으로 개선되어 왔습니다.

연도	부채비율
2022년	45.22%
2023년	35.95%
2024년	23.71%

와! 부채비율이 23.71%까지 낮아졌습니다.

통상적으로 부채비율이 100% 이하이면 재무적으로 안정적이라고 평가하는데,

20%대 부채비율은 매우 우량한 수준이라고 할 수 있습니다.

이는 향후 금리 인상 시기에도 이자 부담을 줄이고 안정적인 경영을 가능하게 하는 긍정적인 요인입니다.

자본 구조 분석

자본 구조를 살펴보면, 주당순자산가치(BPS)는 2024년 기준 14,233원 입니다.

현재 주가(1,863원)는 BPS 대비 현저히 낮은 수준임을 알 수 있습니다.

자본유보율 역시 2,524.07%로 매우 높아, 기업 내부에 이익잉여금이 풍부하게 쌓여 있음을 보여줍니다.

BPS가 14,000원을 넘어서는군요. 자산가치는 꾸준히 쌓이고 있습니다.

이는 기업의 안정성을 뒷받침하는 중요한 지표입니다.

현금흐름 분석

 

현금흐름표는 기업의 실제 현금 창출 능력을 보여줍니다.

2024년 기준, 영업활동현금흐름은 -226억 원으로 마이너스를 기록했습니다.

영업이익은 흑자였지만, 운전자본 변동 등의 요인으로 실제 현금 유입은 원활하지 않았던 것으로 보입니다.

영업활동 현금흐름이 마이너스네요. 이 부분은 면밀한 확인이 필요해 보입니다.

투자활동현금흐름은 340억 원으로 플러스(+)인데, 이는 자산 매각 등이 있었을 가능성을 시사합니다.

재무활동현금흐름은 -134억 원으로, 차입금 상환 등의 활동이 있었음을 추정할 수 있습니다.

투자 관점에서의 유성티엔에스

이제 위 정보들을 종합하여 투자 관점에서 유성티엔에스를 평가해 보겠습니다.

극단적 저평가 지표 (PER, PBR)

유성티엔에스의 가장 두드러진 특징은 극단적인 저평가 상태 라는 점입니다.

2024년 실적 기준 주가수익비율(PER)은 1.21배, 주가순자산비율(PBR)은 0.13배 에 불과합니다.

PER 1.21배는 벌어들이는 이익 대비 주가가 극히 낮다는 의미이며,

PBR 0.13배는 기업이 보유한 순자산 가치의 13% 수준에서 주가가 거래되고 있다는 뜻입니다.

동종 업종 평균 PER이 6.34배인 점을 감안하면 더욱 놀라운 수치입니다.

이건  극단적인 저평가 상태라고밖에 할 수 없겠습니다

왜 이렇게까지 저평가되어 있는지 그 원인을 파악하는 것이 중요합니다.

성장성 및 미래 전망

2024년 영업이익이 크게 개선된 점은 긍정적이지만, 매출액 감소 추세는 우려 요인입니다.

향후 지속적인 성장을 위해서는 매출 회복 및 신성장 동력 확보가 필요해 보입니다.

아쉽게도 최근 3개월 내 증권사에서 발표한 추정 실적이나 목표주가 컨센서스가 없어 미래 실적을 예측하기는 어렵습니다.

운송/물류 산업의 전반적인 업황 개선 여부가 중요 변수가 될 수 있습니다.

성장성에 대해서는 물음표가 붙습니다. 매출 감소세를 어떻게 극복할지가 관건이겠죠

투자 시 고려사항

유성티엔에스 투자 시 몇 가지 고려해야 할 점이 있습니다.

• 낮은 유동성: 앞서 언급했듯이 유동주식 비율이 낮아 거래량이 적을 수 있으며, 이는 원하는 시점에 주식을 매수하거나 매도하기 어려울 수 있음을 의미합니다.
• 시장 관심 부족: 낮은 외국인 지분율과 증권사 리포트 부재는 시장의 관심도가 낮다는 것을 방증합니다. 저평가가 해소되기 위해서는 시장의 관심과 재평가가 필요한데, 시간이 걸릴 수 있습니다.
• 배당 부재: 최근 몇 년간 현금 배당 지급 실적이 없습니다. 배당 투자를 선호하는 투자자에게는 매력도가 낮을 수 있습니다.
• 높은 EV/EBITDA: PER, PBR은 극도로 낮지만, EV/EBITDA는 21.61배로 상대적으로 높게 나타납니다. 이는 기업가치(시가총액+순부채) 대비 현금 창출 능력(EBITDA)이 아주 뛰어나지는 않다는 의미일 수 있어 추가적인 분석이 필요합니다.

거래량이 적고 유동성이 부족할 수 있다는 점, 그리고 기관의 관심 부족은 분명 리스크 요인입니다.

 유성티엔에스는 재무적으로 매우 안정적이며 PER, PBR 기준 극단적인 저평가 상태에 놓여 있는 것은 분명해 보입니다.

2024년 영업이익 개선도 긍정적입니다.

하지만 매출 성장성 둔화, 낮은 유동성, 시장의 관심 부족이라는 명확한 리스크 요인도 존재합니다.

따라서 투자를 고려하신다면, 이러한 저평가 매력과 내재된 리스크를 충분히 인지하고 신중하게 접근하시기를 권고드립니다.

향후 매출 회복 및 성장 전략 가시화, 시장의 재평가 여부를 꾸준히 모니터링하는 것이 중요하겠습니다.