현대ADM 주가 전망 재무 분석 25.5
현대ADM 주가 실적 재무 분석
현대ADM은 코스닥 시장에 상장된 건강관리 섹터 기업입니다.
최근 주가 흐름과 더불어 기업의 실적 및 재무 상태에 대한 투자자들의 관심이 높아지고 있는 상황인데요,
과연 현대ADM의 현재 상황은 어떠하며, 앞으로의 전망은 어떻게 예측해볼 수 있을지 심층적으로 분석해 보겠습니다.
투자 결정에 참고 자료로 활용하시기 바랍니다.
현대ADM 기업 개요 및 현황
현대ADM의 기본적인 정보와 현재 시장 상황을 파악하는 것은 투자 분석의 첫걸음입니다.
기본 정보
종목 코드 | 187660 |
시장 | 코스닥 (KOSDAQ) |
업종 | 건강관리 (WI26) |
결산월 | 12월 |
주요 사업 | 일반적으로 건강관리 섹터 내 사업 영위 |
기본 정보만으로는 기업의 구체적인 사업 내용을 파악하기 어렵지만,
소속 섹터를 통해 사업 방향성을 유추해볼 수 있습니다.
주가 현황 25.5 기준
현재가 | 1,543 원 (전일 대비 -28원, -1.78%) |
52주 최고가/최저가 | 3,375원 / 1,250원 |
시가총액 | 663억원 |
거래량/거래대금 | 259,798주 / 약 4억원 |
최근 1년 주가 흐름을 보면 최고가 대비 상당 폭 하락한 상태임을 알 수 있습니다.
변동성이 꽤 컸던 것으로 보이네요.
단기 수익률 역시 부진한 모습입니다(1개월 -11.12%, 3개월 -39.25%).
이는 투자 심리가 다소 위축되어 있음을 시사합니다.
주요 주주 구성
최대주주 | 현대바이오 외 2인 (지분율 35.47%) |
자사주 | 1.59% |
유동주식비율 | 61.41% |
외국인지분율 | 1.57% |
최대주주인 현대바이오의 지분율이 안정적인 편이며,
유동주식비율은 약 61% 수준으로 시장에서 거래될 수 있는 물량이 비교적 많은 편입니다.
다만 외국인 투자자의 비중은 아직 낮은 수준입니다.
실적 분석 - 부진의 그림자
기업의 가치를 평가하는 데 있어 가장 중요한 요소 중 하나는 바로 실적입니다.
현대ADM의 최근 실적은 어떠했을까요
최근 실적 동향 (2024년 중심)
연도 | 매출액 | 영업이익 | 당기순이익(지배) |
---|---|---|---|
2022년 | 149억원 | -8억원 | 3억원 |
2023년 | 138억원 (-7.3%) | -19억원 (적자 확대) | -30억원 (적자 전환) |
2024년(A) | 97억원 (-29.3%) | -159억원 (적자 폭 대폭 확대!) | -201억원 (적자 폭 대폭 확대!!) |
안타깝게도 최근 3년간 실적을 보면 매출액은 지속적으로 감소하고 있으며,
영업손실과 순손실 규모는 가파르게 증가하는 추세를 보이고 있습니다.
특히 2024년에는 매출액 감소 폭과 손실 규모가 매우 커졌는데,
이는 사업 운영에 심각한 어려움이 있음을 보여주는 지표라 할 수 있겠습니다.
수익성 지표 악화
지표 | 2022년 | 2023년 | 2024년 |
---|---|---|---|
EPS (주당순이익) | 6원 | -67원 | -461원 |
ROE (자기자본이익률) | 0.83% | -10.33% | -118.31% |
영업이익률 | - | - | -163.49% |
PER (주가수익비율) | - | - | N/A (산출 불가) |
주당순이익(EPS)은 마이너스(-) 상태로 전환된 후 그 폭이 커지고 있으며,
자기자본 대비 수익성을 나타내는 ROE 역시 매우 낮은 마이너스 수치를 기록하고 있습니다.
2024년 기준으로는 자기자본을 100% 이상 까먹는 수준의 손실을 기록했다는 의미입니다.
영업이익률 역시 심각한 마이너스 상태이며, 당기순이익이 적자이므로 PER은 산출되지 않습니다(N/A).
전반적인 수익성 지표들이 적신호를 보내고 있는 상황입니다.
어닝 쇼크 가능성
제공된 분기 실적 데이터(2024년 4분기 잠정치)를 보면,
영업이익은 -102억원으로 전년 동기 대비 무려 -486.81% 감소했고,
당기순이익(지배) 역시 -218억원으로 전년 동기 대비 -74.35% 감소했습니다.
이는 시장의 예상치(컨센서스)가 있었다면 이를 크게 하회했을 가능성을 시사하며,
실적 부진이 단기적인 현상이 아닐 수 있음을 보여줍니다.
재무 건전성 점검
지속적인 실적 부진은 결국 재무 구조 악화로 이어질 수밖에 없습니다.
현대ADM의 재무 상태는 과연 안전할까요
재무 상태표 분석
항목 | 2022년 | 2023년 | 2024년 |
---|---|---|---|
자산총계 | 463억원 | 442억원 | 285억원 |
부채총계 | 156억원 | 171억원 | 219억원 |
자본총계(지배) | 303억원 | 272억원 | 68억원 |
자산총계는 감소하는 반면, 부채총계는 증가하는 추세입니다.
무엇보다 주목해야 할 점은 자본총계의 급격한 감소입니다
2024년 말 기준 지배주주 자본총계는 68억원 수준으로 크게 줄어들었습니다.
이는 누적된 손실이 자본을 잠식하고 있음을 의미하며, 재무 안정성에 대한 우려를 키우는 부분입니다.
부채 비율 및 유동성
지표 | 2022년 | 2023년 | 2024년 |
---|---|---|---|
부채비율 | 50.74% | 62.99% | 330.36% |
영업활동현금흐름 | - | - | -143억원 |
FCF (잉여현금흐름) | - | - | -143억원 |
이자발생부채 | - | - | 93억원 |
2024년 말 기준 부채비율은 330.36%로 매우 높은 수준입니다.
통상적으로 부채비율이 200%를 넘으면 재무 위험이 높다고 판단하는데, 이를 훨씬 상회하는 수치입니다.
더욱이 영업활동을 통해 현금을 벌어들이기는커녕 오히려 현금이 유출되는(-143억원) 상황이며,
투자 등을 고려한 잉여현금흐름(FCF) 역시 큰 폭의 마이너스를 기록했습니다.
이는 기업의 현금 창출 능력에 심각한 문제가 있음을 나타냅니다.
이자발생부채 규모도 작지 않아 금융 비용 부담도 상당할 것으로 예상됩니다.
주요 재무 지표 (BPS, PBR)
BPS (주당순자산가치, 2024년) | 161원 |
PBR (주가순자산비율, 2024년) | 10.40배 (데이터 상 9.57배 표기도 있으나, 재무상태표 기준 계산 시 10배 상회) |
청산가치를 의미하는 주당순자산가치(BPS)는 161원에 불과합니다.
그런데 현재 주가(1,543원)를 이 BPS로 나눈 값인 PBR은 무려 10배가 넘습니다
이는 기업의 실제 자산 가치 대비 주가가 매우 높은 수준에서 거래되고 있다는 의미입니다.
실적 부진과 재무 건전성 악화에도 불구하고 PBR이 높다는 점은 상당한 고평가 논란을 불러일으킬 수 있습니다.
투자 관점 및 전망
지금까지 살펴본 내용을 종합하여 현대ADM에 대한 투자 관점과 향후 고려사항을 정리해 보겠습니다.
현재 밸류에이션 평가
적자 지속으로 PER 산출이 불가능하며, BPS 대비 PBR은 10배 이상으로 매우 높은 수준입니다.
현금 배당은 이루어지지 않고 있습니다. 현재 주가는 기업의 기초 체력(펀더멘털) 대비
상당히 부담스러운 수준에서 형성되어 있다고 판단됩니다.
왜 이런 평가를 받는지 의아할 정도네요
증권가 시각 부재
최근 3개월 이내에 증권사에서 발표한 현대ADM에 대한 투자의견이나 목표주가는 전무한 상황입니다.
이는 시장의 관심이 상대적으로 적거나, 분석 자체가 어려운 상황임을 의미할 수 있습니다.
관련 정보 부족은 투자 결정의 불확실성을 높이는 요인이 됩니다.
투자 시 고려사항
• 지속적인 적자 구조: 매출 감소와 손실 확대 추세가 이어지고 있어 턴어라운드에 대한 가시적인 신호가 필요합니다.
• 취약한 재무 건전성: 매우 높은 부채비율과 마이너스 현금흐름은 심각한 재무 리스크 요인입니다. 추가적인 자금 조달 필요성이 제기될 수 있습니다.
• 높은 밸류에이션 부담: 실적 및 재무 상태 대비 PBR이 과도하게 높아 주가 하방 압력이 존재할 수 있습니다.
• 성장 동력 부재: 현재로서는 뚜렷한 실적 개선 모멘텀이나 신성장 동력에 대한 정보가 부족합니다.
마치며
현대ADM은 현재 심각한 실적 부진과 재무 건전성 악화라는 이중고를 겪고 있습니다.
PBR 등 밸류에이션 지표 역시 높은 수준을 유지하고 있어 투자에는 상당한 주의가 요구됩니다.
물론 최대주주인 현대바이오와의 관계 등 다른 잠재적 요인이 있을 수 있으나,
현재까지 나타난 객관적인 수치들은 분명 위험 신호를 보내고 있습니다.
향후 발표되는 실적 개선 여부와 재무 구조 개선 노력을 면밀히 관찰하며 신중하게 접근해야 할 것입니다.
※ 본 분석은 투자 추천을 의미하지 않습니다. 투자 결정은 본인의 판단과 책임 하에 이루어져야 합니다.
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