흥국에프엔비 주가 전망 실적 배당 분석 25.5

흥국에프엔비 주가 실적 배당 전망

안녕하십니까? 오늘은 코스닥 상장 기업인 흥국에프엔비(종목코드: 189980)에 대한  분석을 제공하고자 합니다.

흥국에프엔비는 필수소비재, 특히 음식료 및 담배 업종에 속해 있으며, 안정적인 사업 구조를 바탕으로 시장의 주목을 받아왔습니다.

흥국에프엔비의 현재 주가 수준, 최근 실적 동향, 배당 정책의 매력도,

그리고 향후 전망에 대해  분석하여 투자 판단에 도움을 드리고자 합니다.

흥국에프엔비 - 기업 개요 및 현황

주요 사업 영역과 시장 위치

흥국에프엔비는 과일 농축액, 스무디, 에이드 베이스 등 다양한 음료 원재료를 전문적으로 생산 및 유통하는 기업입니다.

특히 카페 프랜차이즈를 중심으로 한 B2B 시장에서 강력한 입지를 구축하고 있으며,

고품질의 제품과 안정적인 공급 능력을 바탕으로 꾸준한 성장을 도모해왔습니다.

최근에는 소비자 트렌드 변화에 발맞춰 건강 지향적인 제품 라인업을 강화하고,

새로운 유통 채널 확보에도 노력을 기울이고 있는 것으로 파악됩니다.

현재 주가 및 주요 지표

2025년 4월 9일 기준으로 흥국에프엔비의 주가는 1,716원에 마감하며 전일 대비 2.78% 하락했습니다.

이는 52주 최고가인 3,055원 대비 상당폭 조정된 수준이며, 52주 최저가인 1,385원에 근접한 상태입니다.

현재 시가총액은 약 689억 원 수준입니다.

지표	수치	비고
EPS	128원	2024년 기준
BPS	2,443원	-
PER	13.43배	업종 평균 11.92배
PBR	0.70배	자산 가치 대비 저평가
배당수익률	4.08%	배당 투자 매력도 높음

주요 주주 구성 및 지분 현황

흥국에프엔비의 주요 주주는 오길영 외 5인으로, 총 50.67%의 지분을 보유하여 안정적인 경영권을 확보하고 있습니다.

또한, 자사주도 3.60%(1,444,580주) 보유하고 있어 주주 가치 제고에 대한 의지를 엿볼 수 있습니다.

외국인 지분율은 0.96%로 아직 낮은 수준입니다.

최근 실적 분석 - 성장성과 변동성

연간 실적 흐름 검토

연도	매출액	영업이익	당기순이익
2022년	973억 원	105억 원	119억 원
2023년	1,011억 원 (+3.98%)	103억 원 (-2.13%)	86억 원 (-28.40%)
2024년	1,026억 원 (+1.49%)	107억 원 (+4.72%)	51억 원 (-40.02%)

매출액은 꾸준히 증가하는 추세를 보이고 있으나, 그 성장 폭은 다소 둔화된 모습입니다.

영업이익은 100억 원 내외에서 안정적인 흐름을 보이고 있지만,

당기순이익은 2023년부터 감소세를 보이며 2024년에는 감소 폭이 확대되었습니다.

이는 금융 비용 증가나 기타 영업 외 손익 변동에 따른 영향일 수 있으므로, 세부적인 재무제표 확인이 필요합니다.

분기별 실적 변동성과 특징

분기별 실적을 보면 계절적 요인 등에 따른 변동성이 관찰됩니다.

2024년의 경우, 2분기에 영업이익 36억 원을 기록하며 가장 양호한 실적을 보였으나,

4분기에는 영업이익이 18억 원으로 감소하고 당기순이익은 -2억 원으로 적자 전환하는 모습을 보였습니다.

특히 2024년 4분기 실적은 컨센서스(영업이익 20.7억, 당기순이익 -2.0억)와 유사했으나,

3분기(영업이익 35.1억, 당기순이익 25.5억) 대비 하락 폭이 컸다는 점은 주목할 필요가 있습니다.

이러한 분기별 변동성은 투자 시 고려해야 할 요소입니다.

재무 건전성 및 수익성 지표

지표	2022년	2023년	2024년
ROE	14.38%	9.31%	5.42%
부채비율	-	-	127.63%

수익성 지표인 자기자본이익률(ROE)은 하락 추세를 보이고 있습니다.

이는 당기순이익 감소에 따른 영향으로 해석됩니다.

부채비율은 2024년 말 기준 127.63%로 다소 높은 수준이지만,

이전 연도와 비교했을 때 급격한 변화는 없어 관리가능한 범위 내에 있는 것으로 판단됩니다.

PER과 PBR 밴드 차트를 보면 현재 주가는 역사적 저점 수준에 근접해 있어 밸류에이션 매력은 존재한다고 볼 수 있겠습니다.

배당 정책 분석 - 

꾸준한 배당 지급 이력

연도	주당 배당금	증감률
2021년	30원	-
2022년	40원	+33.3%
2023년	40원	0%
2024년	70원	+75%

2024년 배당금 대폭 상향!

가장 주목할 점은 2024년 결산 배당금으로 주당 70원을 결정했다는 것입니다

이는 전년 대비 75%나 증가한 파격적인 수준입니다.

당기순이익이 감소했음에도 불구하고 배당금을 대폭 상향한 것은

주주 가치 제고에 대한 회사의 강력한 의지를 보여주는 것으로 해석될 수 있습니다.

2024년 기준 현금배당성향은 52.81%로, 순이익의 절반 이상을 주주에게 환원했습니다.

현재 배당수익률의 매력

2024년 배당금(70원)과 현재 주가(1,716원)를 기준으로 계산한 현금배당수익률은 무려 4.08%에 달합니다.

이는 현재 시장 금리나 동종 업계 평균 배당수익률과 비교해도 상당히 매력적인 수준입니다.

안정적인 현금 흐름을 중시하는 배당 투자자들에게 흥국에프엔비는 충분히 매력적인 투자 대안이 될 수 있을 것입니다.

향후 주가 전망 및 투자 포인트

성장 잠재력과 기회 요인

흥국에프엔비는 안정적인 B2B 기반을 바탕으로 지속적인 성장을 추구할 것으로 예상됩니다.

국내 카페 시장의 꾸준한 성장세, 건강 및 기능성 음료에 대한 관심 증가,

그리고 신제품 개발을 통한 포트폴리오 다각화는 긍정적인 요인입니다.

또한, 해외 시장 진출 가능성도 장기적인 성장 동력이 될 수 있습니다.

낮은 PBR과 높은 배당수익률은 주가 하방 경직성을 확보해 줄 수 있는 요소로 작용할 수 있습니다.

주의해야 할 리스크 요인

하지만 투자 시 유의해야 할 점들도 분명 존재합니다.

앞서 살펴본 바와 같이 매출 성장세가 둔화되고 있으며,

당기순이익의 변동성이 확대되고 있다는 점은 부담 요인입니다.

원재료 가격 변동성, 경쟁 심화, 그리고 주요 고객사인 카페 프랜차이즈 업황 변화 등은

실적에 영향을 미칠 수 있는 리스크입니다.

또한, 최근 3개월간 증권사들의 투자의견이나 목표주가 제시가 없다는 점은 정보 접근성을 제한하는 요소일 수 있습니다.

투자자를 위한 최종 제언

흥국에프엔비는 안정적인 사업 기반과 높은 배당수익률이라는 확실한 투자 매력을 가지고 있습니다.

현재 주가는 역사적 저점 수준으로 밸류에이션 부담도 적습니다.

하지만, 최근 실적 변동성 확대와 성장성 둔화 가능성은 반드시 염두에 두어야 합니다.

따라서, 투자 결정 시에는 회사의 분기별 실적 추이와 수익성 개선 여부를 면밀히 모니터링하고,

높은 배당 매력과 잠재적 리스크를 종합적으로 고려하는 신중한 접근이 필요합니다.

특히, 향후 발표될 실적 가이던스나 증권사 리포트 등을 통해 성장 동력과 리스크 요인을 재점검하는 것이 중요할 것입니다.

📌 투자 결정은 본인의 판단과 책임 하에 신중하게 이루어져야 합니다. 본 자료는 정보 제공을 목적으로 하며, 특정 종목에 대한 매수 또는 매도 추천이 아님을 명확히 밝힙니다.